Всепогодный портфель: простая стратегия для начинающих инвесторов

Представьте, что вы положили деньги в инвестиции, а через год рынок рухнул. Не потому что вы что-то сделали не так, а просто потому, что экономика вдруг изменилась. Всему виной - инфляция, спад, дефляция, рост. И если вы не готовы к этому, ваши сбережения могут испариться. Но есть способ не просто выжить, а сохранить деньги - даже когда мир вокруг падает. Это всепогодный портфель.

Что такое всепогодный портфель и зачем он нужен

Всепогодный портфель - это не хитрая схема, не секретный код, не криптовалютный мем. Это простая, проверенная временем стратегия, созданная Рэем Далио, основателем самого крупного хедж-фонда в мире - Bridgewater Associates. Он не пытался угадать, что будет завтра. Вместо этого он спросил: «Как сделать так, чтобы портфель работал в любом сценарии?»

Идея проста: рынок ведет себя по-разному в разных условиях. Когда экономика растет - растут акции. Когда она падает - растут облигации. Когда инфляция взлетает - растет золото. Когда дефляция - растут долгосрочные облигации. Всепогодный портфель распределяет деньги так, чтобы каждый из этих сценариев был учтен. Никто не должен быть прав. Главное - чтобы портфель не сломался.

Как устроен всепогодный портфель

Структура портфеля не сложная. Вот классический вариант, который Далио использует уже больше 30 лет:

• 40% - длинные облигации (срок до 10-30 лет). Они растут, когда экономика падает или инфляция падает. Именно они спасают портфель в кризисы.
• 30% - акции (обычно широкий индекс, например, S&P 500). Они растут, когда экономика растет. Это ваша «топливо» для роста.
• 15% - короткие облигации (срок до 1-3 лет). Они стабильны, не реагируют сильно на процентные ставки. Нужны, чтобы сгладить колебания.
• 7,5% - золото. Оно растет, когда люди боятся, когда доверие к деньгам падает. Это ваша страховка от паники.
• 7,5% - товары (нефть, зерно, медь). Они растут при инфляции, когда цены на сырье взлетают.

Это не догма. Иногда его пересчитывают как 55% облигаций, 30% акций, 15% золото + товары - разница мелкая. Главное - баланс. Ни один актив не должен доминировать. Ни один не должен быть единственным спасением.

Почему он лучше, чем 60/40

Многие начинают с портфеля 60/40: 60% акций, 40% облигаций. Он выглядит логично. Но есть проблема: он слишком зависит от роста акций. Когда рынок падает - вы теряете 40-50% за год. А когда инфляция растет - облигации падают, и вы теряете дважды.

Всепогодный портфель - это не про то, чтобы заработать больше. Это про то, чтобы не потерять. Он не даст вам 15% в год, как иногда показывают в рекламе. Но он не упадет на 30% в кризис. Он будет терять 5-7%, а потом снова ползти вверх. За 10 лет он может показать 4-6% в год. Звучит скучно? Да. Но это стабильность, которую вы не купите в банке.

Как его собрать

Вы не должны покупать отдельные облигации, золото и нефть. Это сложно и дорого. Вместо этого используйте ETF - биржевые фонды, которые держат целый класс активов.

Вот как это может выглядеть на практике (для инвестора из США или Европы):

• 40% - ETF на длинные облигации США: TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF)
• 30% - ETF на акции США: VTI (Vanguard Total Stock Market ETF)
• 15% - ETF на короткие облигации: SHV (Schwab Short-Term U.S. Treasury ETF)
• 7,5% - ETF на золото: GLD (SPDR Gold Shares)
• 7,5% - ETF на товары: DBC (Invesco DB Commodity Index Tracking Fund)

Если вы из России - вы не можете купить эти ETF напрямую. Но вы можете использовать аналоги: облигации РФ с долгим сроком (например, ОФЗ-ИН), акции крупных компаний через ETF (например, FXUS), золото через физическое или ETF на золото (если доступно), а товары - через акции нефтегазовых компаний (например, Сбербанк, Лукойл). Главное - сохранить пропорции.

Ребалансировка: ключ к успеху

Портфель не работает сам. Если акции выросли на 20%, их доля станет больше 30%. Если облигации упали - их доля упадет ниже 40%. Это нарушает баланс. Поэтому раз в полгода - или раз в квартал - вы перераспределяете деньги.

Просто: продаете то, что выросло, и покупаете то, что упало. Это звучит как «продавать победителей и покупать проигравших». Но на самом деле - это дисциплина. Вы не гадаете, что будет дальше. Вы просто возвращаете портфель в исходное состояние. Это как настраивать весы каждый раз, когда кто-то положил на них лишний груз.

Нет необходимости делать это чаще. Раз в полгода - достаточно. Не надо следить за ценами каждый день. Не надо переключаться на крипту, когда она растет. Просто раз в полгода - 15 минут на бирже. И всё.

Плюсы и минусы: честный разбор

Плюсы:

• Не требует глубоких знаний. Можно начать с нуля.
• Минимум стресса. Вы не сидите и не смотрите на графики.
• Отлично работает в кризисы. Показал стабильность в 2008, 2020, 2022 годах.
• Защищает от инфляции и дефляции одновременно.
• Низкая волатильность - коэффициент Шарпа выше, чем у 60/40.

Минусы:

• Не даст вам богатства за 5 лет. Доходность ниже, чем у чисто акционерного портфеля.
• В периоды устойчивого роста (например, 2021-2023) вы будете отставать от S&P 500 на 3-5% в год.
• В условиях длительной дефляции (как в Японии) облигации могут не приносить доход.
• Товары и золото не приносят дивидендов - это просто страховка, а не рост.

Это не стратегия для тех, кто хочет купить ласточки. Это стратегия для тех, кто хочет не потерять то, что уже накопил.

Кому подходит эта стратегия

Если вы:

• Новичок и не знаете, куда вкладывать
• Не хотите тратить часы на анализ
• Боитесь потерять деньги в кризис
• Хотите, чтобы портфель работал, даже если вы забудете о нем на 2 года

- тогда всепогодный портфель создан для вас.

Если вы молоды, у вас есть 30 лет до пенсии, и вы готовы рисковать - лучше начать с акций. Но если вы уже за 40, или у вас есть ипотека, или вы просто устали от «покупай-продавай» - этот портфель даст вам спокойствие, которое нельзя купить.

Почему он работает

Потому что он не пытается предсказать. Он не говорит: «Будет инфляция - купим золото». Он говорит: «Если будет инфляция - золото вырастет. Если не будет - облигации вырастут. Мы не знаем, что будет, но мы подготовлены ко всему».

Это как иметь зонт, шубу, солнцезащитные очки и кроссовки в одном чемодане. Вы не знаете, пойдет ли дождь, будет ли снег или жара. Но вы готовы ко всему. И вам не нужно менять одежду каждый день.

Что делать дальше

Если вы решили попробовать:

1. Откройте счет у брокера (например, Тинькофф, ВТБ, Сбер - если вы в России).
2. Определите, сколько вы готовы инвестировать - пусть это будет 10% от ваших сбережений.
3. Разделите сумму по пропорциям: 40% - облигации, 30% - акции, 15% - короткие облигации, 7,5% - золото, 7,5% - товары.
4. Купите ETF или аналоги.
5. Забудьте о них на полгода.
6. Через полгода - проверьте, не сбилась ли пропорция. Если да - приведите в порядок.

Никаких сложных расчетов. Никаких прогнозов. Только дисциплина.

Что ждет стратегию в будущем

К 2025 году доля инвесторов, использующих стратегии, похожие на всепогодный портфель, вырастет на 25%. Почему? Потому что мир становится нестабильнее. Инфляция, войны, кризисы, санкции - всё это не исчезнет. Люди устают от риска. Они хотят стабильности.

Большие компании уже перенимают эту идею. BlackRock запустил ETF, основанный на принципах всепогодного портфеля. Робо-советчики начинают включать его в базовые рекомендации. Это не мода. Это эволюция.