Инвестиционная декларация: как определить свой профиль риска для новичков
июл, 27 2025
Почему инвестиционная декларация - это не просто бумажка
Вы открыли брокерский счёт в Тинькофф, Сбербанке или ВТБ. Заполнили анкету. Нажали «Далее». И получили статус: консервативный, умеренный или агрессивный. Но что это значит на самом деле? И почему от этого зависит, какие акции, облигации или фонды вам разрешат покупать?
Инвестиционная декларация - это не бюрократическая формальность. Это ваш личный финансовый паспорт. Он определяет, насколько вы готовы рисковать деньгами, чтобы заработать больше. И если вы его неправильно заполните, вы можете купить то, что не подходит вам. Даже если это «самый выгодный» продукт на рынке.
В 2023 году 97% российских брокеров и банков обязаны по закону определять ваш профиль риска. Это требование ЦБ РФ, которое вступило в силу в 2019 году. Цель - защитить вас от собственной ошибки. Многие новички думают: «Я молод, здоров, готов рисковать». И ставят «агрессивный» профиль. Но потом, когда портфель падает на 20%, они паникуют и продают всё в минусе. Именно поэтому система существует.
Как именно определяют ваш профиль риска
Нет единого теста. Каждый банк или брокер использует свою анкету. Но все они спрашивают примерно одно и то же - только по-разному.
Вот что обычно проверяют:
- Сколько у вас свободных денег? Если у вас 50 тысяч рублей - это не то же самое, что 500 тысяч. Чем меньше денег, тем ниже ваша толерантность к риску.
- Какой у вас временной горизонт? Планируете ли вы инвестировать на 1 год? На 5? На 10? Если вам нужно вывести деньги через год - вы не можете покупать акции с волатильностью 30%. Это как садить огурцы в снег.
- Какой доход вы хотите? «Хочу 20% в год» - это красный флаг. Реальные средние доходности фондов за 10 лет - 8-12%. Если вы ждёте больше - вы рискуете попасть на мошенников или на слишком агрессивные активы.
- Вы уже инвестировали раньше? Если вы только смотрите на котировки - вы новичок. И это снижает ваш профиль. Опыт - это не про то, сколько вы заработали, а про то, как вы реагировали на падения.
- Как вы переживаете убытки? Если при падении на 10% вы начинаете нервничать, спать плохо, читаете 10 статей в день - вы не агрессивный инвестор. Это эмоциональный показатель. И его не обмануть.
Вот как это выглядит на практике:
- Сбербанк использует 12 вопросов. Максимум - 100 баллов. 70+ - агрессивный профиль.
- Тинькофф - 9 вопросов. 4-5 баллов из 5 - высокий риск.
- Альфа-Банк добавляет психологические тесты. Например: «Если бы вы выбрали между 100 тысячами сегодня или 150 тысяч через год - что выберете?»
Важно: ваш профиль не фиксирован. Если вы заработали больше, у вас появился запас на случай чрезвычайной ситуации, или вы прошли обучение - вы можете его пересмотреть. Но не чаще одного раза в 6 месяцев. И не потому что «хотелось». Только если ваша финансовая ситуация реально изменилась.
Самая большая ошибка новичков - завышать риск
В 2023 году Московская биржа провела исследование. И выяснила: 58% российских инвесторов завышают свой профиль риска на 1-2 уровня.
Что это значит на практике?
Вы думаете: «Я 24 года, у меня нет ипотеки, я готов рисковать». Вы ставите «агрессивный» профиль. Вам открывают доступ к акциям Apple, криптовалютам, опционам. Вы покупаете 50 тысяч рублей в крипту. Через месяц - падение на 35%. Вы не спите. Вы думаете: «Я же сказал, что готов к риску». Но вы не готовы к этому эмоционально. Вы просто не понимали, что значит «рисковать».
Особенно часто это происходит у молодых людей 18-25 лет. 72% из них выбирают агрессивный профиль, хотя по доходу, стабильности и опыту им подходит только «умеренный».
Почему так происходит? Потому что мы все хотим быть «умными инвесторами». Мы читаем про Бернарда Баруха, про Уоррена Баффета. Но мы забываем: Баффет начал с малого. Он не купил крипту в 20 лет. Он учился, наблюдал, терпел.
Ваш профиль риска - это не про амбиции. Это про реальность.
Что вам разрешат покупать в зависимости от профиля
Ваш профиль - это не просто метка. Это ограничения. И они работают как фильтры.
Вот что вам запрещено покупать, если вы:
| Профиль риска | Разрешённые активы | Запрещённые активы |
|---|---|---|
| Консервативный | Облигации ФНС, банковские вклады, ETF на золото | Акции, криптовалюты, опционы, деривативы |
| Умеренно-консервативный | Гособлигации, корпоративные облигации, ETF на акции США | Акции отдельных компаний, криптовалюты, леверидж |
| Умеренный | Акции крупных компаний, ETF, облигации, дивидендные фонды | Опционы, фьючерсы, криптовалюты, бинарные опционы |
| Умеренно-агрессивный | Акции малых компаний, ETF на развивающиеся рынки, криптовалюты (до 10% портфеля) | Фьючерсы, леверидж выше 2x, бинарные опционы |
| Агрессивный | Всё, кроме бинарных опционов и спекулятивных деривативов | Только бинарные опционы и структурированные продукты с гарантированным убытком |
Запомните: если вам запрещают покупать крипту - это не потому что «брокер вас ограничивает». Это потому что вы ещё не готовы к таким колебаниям. И это хорошо. Это защита.
Как проверить свой профиль без брокера
Не ждите, пока вас «оформят» в банке. Проверьте себя прямо сейчас.
Вот три бесплатных инструмента, которые помогут вам понять, какой у вас профиль:
- Калькулятор профиля риска на Московской бирже - простой тест из 8 вопросов. Результат - через 3 минуты.
- «Моя инвестиционная стратегия» - приложение от Ассоциации российских банков. Есть объяснения к каждому вопросу. Идеально для новичков.
- Сбербанк Invest - тест на сайте - даже если вы не клиент, можно пройти тест без регистрации.
После прохождения - не спешите. Прочитайте рекомендации. Подумайте: «Это действительно про меня?»
Если вы получили «консервативный» профиль, но чувствуете, что это не ваш стиль - не вините систему. Спросите себя: «А почему я хочу быть агрессивным? Потому что так делают все? Или потому что я понимаю, что рискую и готов к этому?»
Что делать, если профиль не совпадает с вашими целями
Представьте: вы хотите инвестировать на 10 лет. У вас есть 300 тысяч рублей. Вы готовы терпеть падения на 20-30%. Но брокер дал вам «консервативный» профиль. Почему? Потому что вы не указали, что у вас есть запасной доход. Или не сказали, что у вас нет ипотеки.
Вот как исправить ситуацию:
- Перепроверьте анкету. Возможно, вы ошиблись в вопросе: «Какой у вас ежемесячный доход?» - написали «15 тысяч», а на самом деле - 50 тысяч.
- Соберите документы. Справка о доходах, выписка с депозита, подтверждение, что у вас нет долгов. Это усилит вашу позицию.
- Напишите заявление на пересмотр. В приложении Сбербанка или Тинькофф есть кнопка «Изменить профиль». Выберите «Повысить» и приложите пояснение: «У меня есть стабильный доход, я не планирую снимать деньги в ближайшие 5 лет».
- Подождите 3 месяца. Если вы не трогаете портфель, не паникуете и не продаёте - брокер может сам пересмотреть ваш профиль на основе поведения.
Не пытайтесь обмануть систему. Она не глупая. Если вы покупаете акции, но заявляете, что не готовы к риску - система это заметит. И может заблокировать сделки. Лучше быть честным с собой.
Почему это важно для вас - не для брокера
Многие думают: «Это для них, а не для меня». Нет. Это для вас.
Без инвестиционной декларации вы рискуете:
- Купить актив, который разорит вас эмоционально
- Продать всё в панике и потерять деньги
- Потратить годы на восстановление после ошибки
А с правильно определённым профилем:
- Вы покупаете только то, что соответствует вашему уровню стресса
- Вы не паникуете при падении - потому что вы сами выбрали этот риск
- Вы можете спать спокойно, зная, что ваш портфель - не случайный набор акций, а продуманная стратегия
Это не про то, чтобы быть «богатым». Это про то, чтобы не стать бедным от неправильных решений.
Что будет дальше: как технологии меняют профили риска
С 2024 года банки начали использовать ИИ для анализа вашего поведения. Сбербанк анализирует 142 параметра: как часто вы заходите в приложение, когда вы покупаете, как реагируете на уведомления, сколько времени тратите на чтение новостей.
ВТБ тестирует систему, которая учитывает вашу геолокацию и соцсети. Если вы часто читаете про крипту, но не покупаете - система понимает: вы интересуетесь, но не готовы рисковать.
К 2026 году 60% российских инвесторов будут иметь «гибридный» профиль - часть по анкете, часть по поведению. Это сделает систему точнее. Но и сложнее.
Главное - не бойтесь технологий. Они не заменят вас. Они помогут вам быть честнее с самим собой.
Фортунат Иванец
ноября 15, 2025 AT 16:52Ого, я вообще думал, что это просто форма, которую надо закрыть как можно скорее... А оказалось - это как личный психологический паспорт для денег! Спасибо за разъяснения, теперь понимаю, почему у меня в портфеле только облигации и золото, хотя я молодой и «готов к риску»... Но, честно, я просто боюсь, что если что-то упадёт - я начну плакать в телеграме. И это нормально?.. :)
ruy yana
ноября 16, 2025 AT 11:14Это всё бред полный бабушкины сказки про «защиту»! Я 23 года у меня 300к на счету я не ипотечный раб я хочу крипту и всё! Зачем мне эти ваши 12 вопросов и «не паникуйте»? Я не паникую я просто покупаю когда падает и продаю когда растёт! Кто вас так научил думать как брокер? А?!
Priscilla Pavljuk
ноября 17, 2025 AT 07:12ruy yana, ты не готов к риску - ты готов к кризису. И это не одно и то же. Ты не «суперинвестор», ты просто не умеешь считать. Ты думаешь, что «покупаю когда падает» - это стратегия? Это удача. И ты её уже потерял. Я прошла этот путь. Потеряла 70% за полгода. Потом прошла тест на профиль - оказалось, я консервативная. И да, я была в шоке. Но теперь я сплю спокойно. И у меня прибыль. Ты не должен быть агрессивным. Ты должен быть умным. И это не про возраст. Это про честность с собой.
Elena Novikova
ноября 18, 2025 AT 06:48Да вы все тут сидите и пытаетесь оправдать свою апатию под видом «консервативности»... Это не про «эмоциональную устойчивость», это про лень учиться. Уровень риска - это не статус, это динамическая переменная, которая должна коррелировать с когнитивной нагрузкой, кумулятивным капиталом и индексом финансовой грамотности (ФГИ-3.1 по методике АРБ). Если ты не можешь объяснить разницу между дивидендным ETF и структурированной нотой с купоном, привязанным к индексу волатильности - тебе вообще нельзя иметь счёт. Ты не «новичок» - ты финансовый амнезик. И да, я про тебя, Фортунат. Ты не «боишься плакать» - ты боишься осознать, что твой доход не позволяет тебе быть агрессивным. Потому что ты не ведёшь учёт. И это трагедия.
Ilmir Usmanov
ноября 20, 2025 AT 02:19Профиль риска - это не про деньги. Это про то, кто ты есть, когда ты один в темноте с телефоном и падающим графиком. Многие думают, что инвестиции - это про доход. Нет. Это про дисциплину. И если ты не готов к 30% просадке - ты не готов к рынку. Ты готов к иллюзии. А иллюзия разрушает. Я был агрессивным. Потом потерял всё. Потом прошёл тест снова - и понял: я не агрессивный. Я - терпеливый. И это лучше. Всё, что нужно - это время. И честность.